2010年A股市场十大给力行业扫描（二）

添加日期：2010年12月23日 阅读：865

　　政策方面，《生物医药振兴规划》的推出将为行业带来更多的政策和资金支持，《基本药物目录》可能在明年推出，并拉动普药市场1600到1700亿的产业规模。《药品价格管理办法》也有可能出台，但预计对行业的负面影响可能没有那么大。
　　2011年医药行业的四条投资主线：一是受益政策推动，业绩高增长；二是并购重组，央企资产注入；三是产业升级，从API到制剂出口；四是拐点性机会，业绩爆发在即。
　　第三名 机械设备年内涨幅30.33%
　　2010年涨幅第三位的行业是机械设备(申万一级)类。据《证券日报》市场研究中心统计，机械设备指数*新收盘5406.43点，2010年以来累计上涨30.33%，平均换手率达847.69%，区间成交额达50834.49亿元。其中今初至今处于上涨的个股家数达172只，占行业个股家数的71.07%，其中，精功科技(250.94%)、成飞集成(242.71%)、国电南瑞(195.80%)、深圳惠程(182.23%)等14只个股区间涨幅超过1倍。
　　2010年前三季度，机械设备行业实现归属母公司净利润4100915.67万元，每股收益为0.3698元、每股净资产3.7591元、每股营业总收入4.5477元、每股经营活动产生的现金流量净额为0.0504元、净资产收益率为11.82%；以12月22日收盘价计算，机械设备行业动态市盈率为41.20倍(行业数据均为加权平均所得)。
　　在十二五规划中，工程机械行业上游基建、地产投资增速逐渐下行为大概率事件，主流工程机械公司因为进口替代、出口、市场份额提升、多元化发展等原因增速仍有望保持较快增长，整体来看，分析人士认为明年挖掘机和工程起重机增长空间较大。
　　同时，整个高铁产业链均有不错的投资机会，其中2010年-2013年为铁路设备采购高峰期。据统计，2011-2014年期间竣工的客运专线达17352公里，预计2015年我国高铁营运总里程就已经超过2008年铁路网规划所规划的1.6万公里。原有长期铁路规划目标的提前实现再加上地方政府的投资热情高涨，市场预计我国的中长期铁路网规划将进一步“增肥”，“十三五”期间铁路投资仍有望将保持快速增长。
　　第四名 农林牧渔年内涨幅28.72%
　　2010年涨幅第四位的行业是农林牧渔(申万一级)类。据《证券日报》市场研究中心统计，农林牧渔指数*新收盘5406.43点，2010年以来累计上涨28.72%，平均换手率达787.40%，区间成交额达14998.93亿元。
　　其中今初至今处于上涨的个股家数达42只，占行业个股家数的70.49%，其中，獐子岛(150.75%)、敦煌种业(106.72%)、壹桥苗业(104.02%)等11只个股区间涨幅超过50%。
　　2010年前三季度，农林牧渔行业实现归属母公司净利润352999.68万元，每股收益为0.1526元、每股净资产2.7696元、每股营业总收入4.0546元、每股经营活动产生的现金流量净额为0.1340元、净资产收益率为6.05%；以12月22日收盘价计算，农林牧渔行业动态市盈率为91.95倍(行业数据均为加权平均所得)。
　　推进发展现代农业，确保农产品有效供给是2011年中央经济工作六大任务之一，被列在第二位。2011年中央农村工作会议和2011年中央一号文件将直接利好水泥、水利、农机、电网等行业，这些行业是农林牧渔行业的上游行业。除此之外，2011年中央农村工作会议和一号文件预计也将利好农林牧渔行业，尤其是种子行业。
　　而农产品供求基本面偏紧以及农产品成本上升的事实是政策调控无法改变的。
　　“十二五”规划建议强化内需和现代农业“十二五”规划建议：坚持扩大内需战略，保持经济平稳较快发展，引导消费升级；推进农业现代化，加快社会主义新农村建设。市场人士认为，带给农业食品行业蕴含的主要投资机会：一是现代种业公司；二是通胀预期下成本压力较小且引导消费升级的水产业上市公司。
　　第五名 食品饮料年内涨幅23.25%
　　2010年涨幅第五位的行业是食品饮料(申万一级)类。据《证券日报》市场研究中心统计，食品饮料指数*新收盘5880点，2010年以来累计上涨23.25%，平均换手率达574.45%，区间成交额达15406.58亿元。
　　其中今初至今处于上涨的个股家数达39只，占行业个股家数的69.64%，其中，重庆啤酒(137.55%)、古井贡酒(134.99%)、金种子酒(131.28%)、洋河股份(94.58%)等13只个股区间涨幅超过50%。
　　2010年前三季度，食品饮料行业实现归属母公司净利润1832149.65万元，每股收益为0.6444元、每股净资产4.176元、每股营业总收入5.4791元、每股经营活动产生的现金流量净额为0.9027元、净资产收益率为16.46%；以12月22日收盘价计算，食品饮料行业动态市盈率为44.94倍(行业数据均为加权平均所得)。
　　在周期性行业面临政策面和经营业绩不确定的情况下，食品饮料行业因经济、政策环境的利好、业绩增长明确而得到市场认可。食品饮料行业的旺季主要集中在下半年，其行情走势在近五年中，也显示下半年明显超越于大盘，尤其是白酒和葡萄酒行业。
　　2011年是“十二五”规划开局之年，又面临货币管控和经济转型多重任务，预计全年经济思路“稳”字当头。
　　基于此判断，分析人士认为，从现在至2011年一季末二季初，通胀行情与消费旺季的双重预期将继续推高食品饮料行业估值空间。从二季度开始，投资机会将迅速转向消费升级下的具有业绩支撑的行业及个股，产品升级或产业升级的投资机会值得关注。
　　第六名 有色金属年内涨幅21.21%
　　2010年涨幅第六位的行业是有色金属(申万一级)类。据《证券日报》市场研究中心统计，有色金属指数*新收盘5116.27点，2010年以来累计上涨21.21%，平均换手率达842.33%，区间成交额达42176.96亿元。
　　其中今初至今处于上涨的个股家数达50只，占行业个股家数的73.53%，其中，广晟有色(328.61%)、中科三环(210.17%)、天通股份(207.14%)、北矿磁材(191.32%)等11只个股区间涨幅超过**。
　　2010年前三季度，有色金属行业实现归属母公司净利润1570391.60万元，每股收益为0.2282元、每股净资产3.4935元、每股营业总收入6.0406元、每股经营活动产生的现金流量净额为0.1616元、净资产收益率为6.97%；以12月22日收盘价计算，有色金属行业动态市盈率为73.20倍(行业数据均为加权平均所得)。
　　全球流动性将随着经济的进一步复苏而逐步紧缩；有色行业享受的流动性溢价将逐步下降。稀有金属和小金属被市场长期看好。受下游钢性需求的增长和国家政策的倾斜，短期价格虽然受流动性因素弱化引发基本金属价格下挫的影响出现震荡，但长期上涨趋势不会发生变化。
　　2011年基础金属价格将主要受基本面、货币流动性及美元指数三大因素影响。明年全球经济预计整体维持正增长，但速度有所放缓，基础金属基本面无重大拐点。由于明年基础金属价格没有大幅度上涨的潜力，市场认为整个基础金属板块不具备大牛的条件，只存在阶段的交易性投资机会。稳健的投资，应秉持轻板块重个股的原则，寻找资源上有外延式扩张能力的企业。
　　第七名 信息设备年内涨幅18.72%
　　2010年涨幅第七位的行业是信息设备(申万一级)类。据《证券日报》市场研究中心统计，信息设备指数*新收盘1728.15点，2010年以来累计上涨18.72%，平均换手率达827.73%，区间成交额达17704.13亿元。
　　其中今初至今处于上涨的个股家数达49只，占行业个股家数的65.33%，其中，浪潮信息(151.47%)、大华股份(138.64%)、永鼎股份(118.92%)、华东电脑(90.45%)等12只个股区间涨幅超过50%。
　　2010年前三季度，信息设备行业实现归属母公司净利润739966.53万元，每股收益为0.2627元、每股净资产3.8057元、每股营业总收入7.0276元、每股经营活动产生的现金流量净额为-0.5403元、净资产收益率为7.95%；以12月22日收盘价计算，信息设备行业动态市盈率为46.74倍(行业数据均为加权平均所得)。
　　信息设备行业投资机会受十二五规划所扶持的影响将是长远的，业内持续看好物联网、云计算和手机支付概念上市公司。同时，考虑到各地政府及主管部门对于新兴产业的大力扶持，各地及各相关部委出台的十二五草案中将有扶持物联网、三网融合等子行业政策出台，因此物联网、云计算、手机支付和光通信等细分行业也被市场普遍看好。
　　第八名 餐饮旅游年内涨幅14.31%
　　2010年涨幅第八位的行业是餐饮旅游(申万一级)类。据《证券日报》市场研究中心统计，餐饮旅游指数*新收盘3227.33点，2010年以来累计上涨14.31%，平均换手率达689.46%，区间成交额达4722.99亿元。
　　其中今初至今处于上涨的个股家数达18只，占行业个股家数的64.29%，其中，丽江旅游(96.46%)、西安饮食(61.03%)、西安旅游(59.84%)、中国国旅(58.74%)、桂林旅游(57.19%)等5只个股区间涨幅超过50%。
　　2010年前三季度，餐饮旅游行业实现归属母公司净利润196405.19万元，每股收益为0.2元、每股净资产2.8965元、每股营业总收入2.3715元、每股经营活动产生的现金流量净额为0.21元、净资产收益率为9.68%；以12月22日收盘价计算，餐饮旅游行业动态市盈率为38.26倍(行业数据均为加权平均所得)。
　　2010年旅游行业恢复性增长趋势确立。在行业复苏、政策刺激，以及世博会等重大事件的推动下，2010年旅游酒店板块业绩明显增长。
　　“十二五”期间，我国旅游业将面临重大发展机遇。高速交通配套支撑体系不断完善，不仅使旅游经济发展基础更加牢固，也必将引发同城化效应，引发旅游产业布局的变革，促进旅游产业的转型升级。目前我国旅游业发展有以下几个特点，国民旅游是一个规模极大、潜力极深、基数极大的市场，已成为我国的基础旅游市场；旅游呈现经济持续、健康、平稳增长；旅游产业已全面融入国家战略体系。对上市公司盈利能力与成长空间进行双重考虑，业内普遍看好，对各子行业的投资排序依次为景区经营，酒店经营，旅行社。
　　第九名 建筑建材年内涨幅13.33%
　　2010年涨幅第九位的行业是建筑建材(申万一级)类。据《证券日报》市场研究中心统计，建筑建材指数*新收盘3304.97点，2010年以来累计上涨13.33%，平均换手率达762.14%，区间成交额达25849.15亿元。
　　其中今初至今处于上涨的个股家数达64只，占行业个股家数的65.98%，其中，东方园林(259.52%)、金螳螂(252.52%)、亚厦股份(125.08%)、中工国际(123.88%)等7只个股区间涨幅超过**。
　　2010年前三季度，建筑建材行业实现归属母公司净利润3718741.10万元，每股收益为0.2716元、每股净资产3.3194元、每股营业总收入9.6879元、每股经营活动产生的现金流量净额为-0.1723元、净资产收益率为8.62%；以12月22日收盘价计算，建筑建材行业动态市盈率为26.11倍(行业数据均为加权平均所得)。
　　目前，水泥行业景气度持续提升，主要原因为，一是2010年旺盛需求拉动水泥产量快速增长，下半年以来限电推动价格持续攀升，吨水泥毛利增加，行业景气度提升；二是边际供给减少是景气度持续的关键因素：新增产能对水泥市场带来较大冲击，目前处于产能消化阶段；未来受新建产能限制、落后产能淘汰等因素影响，供给增量将快速下滑。业内人士认为，水泥股具备趋势性投资机会，需求稳步增长、新增供给减少，预期供求关系持续向好；同时并购重组、企业竞合等因素推动市场控制力增强，从而提升行业盈利能力。
　　第十名 纺织服装年内涨幅12%
　　2010年涨幅第十位的行业是纺织服装(申万一级)类。据《证券日报》市场研究中心统计，纺织服装指数*新收盘2367.33点，2010年以来累计上涨12.00%，平均换手率达693.88%，区间成交额达11495.77亿元。
　　其中今初至今处于上涨的个股家数达52只，占行业个股家数的71.23%，其中，天山纺织(111.42%)、宜科科技(96.94%)、中银绒业(93.71%)、罗莱家纺(80.29%)等12只个股区间涨幅超过50%。
　　2010年前三季度，纺织服装行业实现归属母公司净利润501810.33万元，每股收益为0.1573元、每股净资产3.0689元、每股营业总收入3.1255元、每股经营活动产生的现金流量净额为0.0992元、净资产收益率为5.63%；以12月22日收盘价计算，纺织服装行业动态市盈率为47.99倍(行业数据均为加权平均所得)。
　　十一五期间，纺织服装行业实现了较快增长。收入增长是十二五期间纺织服装增长的主要拉动力。市场预计，“十二五”期间纺织服装行业增速超过收入增长，增速达到15%左右。
　　产业结构调整是纺织服装发展的内在需求，其中行业科技创新是“十二五”期间值得关注的亮点。其中纱线行业的发展重点在纤维混纺纱线、高档纯棉纱线、色纺纱三个领域。而面料则要关注创新型的功能面料，特别是目前发展较快的户外功能性面料。节能减排、淘汰落后印染产能利好行业龙头。节能减排在十二五期间还将是政府工作的重点。随着国家对企业环保要求的日益严格，新批的企业的减少，行业集中度将提高，龙头企业的优势凸显出来。 
        责任编辑：季芸    WWW.1168.TV    2010-12-23 8:54:59

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